Page 32 - RUTAGE # 21 2022

ДЕНЬГИ

нвестируя в амбициозные моло- Больше активности на рынке — больше воз-
дые проекты, вы также можете можностей для потенциального «выхода».
Истать частью истории. Это воз- При каждом новом этапе инвестиций есть
можно через поддержку компаний, которые возможность продать долю входящим акци-
по-настоящему могут поменять жизнь мил- онерам и тем самым вернуть часть либо весь
лионов людей к лучшему. Будь это новый тип вложенный капитал. Примером является бри-
чистого топлива, сервис по доставке еды или танская компания Revolut: часть акций ранних
водоочистная технология — вам решать. инвесторов выкупили при последнем раунде
Если вы прагматик и альтруистические инвестиций.
наклонности вам не грозят, то всегда мож- С одной стороны, акции частных компа-
но опереться на прибыльность этих активов. ний как актив могут быть очень прибыльны-
Финансовые компании — члены организа- ми, но в то же время самыми рискованными.
ции British Private Equity & Venture Capital Не стоит бросаться в венчур на последние
Association (Ассоциация венчурных и прямых «кровные». Этот финансовый продукт луч-
инвестиций Великобритании) показали доход- ше подходит для инвестора, который достиг
ность 13,9 % IRR (Internal Rate of Return, или финансовой независимости и при возможном
внутренняя норма доходности) по сравнению списании всей инвестиции это никак не повли-
с основным лондонским фондовым индек- яет на ее/его стиль жизни.
сом FTSE All-sharei с доходностью в 5,6 % за
последние десять лет. Однако, если вы все-
Еще одним аргументом в силу венчурных таки решились поиграть
инвестиций являются налоговые льготы, кото- с фортуной, то следуйте
рые предлагает Великобритания своим рези- этим простым правилам:
дентам. Списание 30—50 % (в зависимости 1. Диверсификация инвестиционного портфо-
от суммы) подоходного налога частному лицу лио. Еще никому не удавалось предсказать буду-
при инвестициях в стартапы — это щедрое щее своих инвестиций, поэтому следует инве-
вознаграждение за риск, который вы берете, от стировать в компании из разных индустрий,
Казны Ее Величества. Пожалуй, ни одна другая ниш, которые не взаимосвязаны друг с другом.
страна не делает так много для роста венчур- Например, портфель на £ 1 M фунтов может
ной экосистемы. Это видно по цифрам: Вели- включать в себя как минимум 10 проектов, по
кобритания остается лидером по венчурным £ 100 К — на каждый.
инвестициям в Европе по данным ассоциации 2. Положитесь на профессионалов, если
прямых инвестиций Европы (Invest Europe), вы новичок в венчурной индустрии.
а по объему почти вдвое превышает второго В противном случае придется самому най-
игрока в списке — Германию. По версии Forbes, ти проекты, провести проверку всех данных по
на лондонские стартапы приходится больше компаниям (due diligence), разобраться в юри-
капитала, чем на Берлин, Париж и Стокгольм дической составляющей, налоговой базе и так
вместе взятые. Похоже, что ни Брекзит, ни далее. Естественно, никак не обойтись без услуг
Covid не помогают нашим континентальным юриста, налогового специалиста, бухгалтера
столицам в этом забеге на первенство. и консультантов, что сделает процесс доро-
Для инвесторов в британские стартапы же и займет больше времени. Второй вариант,
это отличные новости, ведь основной риск если вы хотите обойтись без услуг профес-
в венчурных инвестициях, помимо бизнес- сиональных венчурных инвесторов — это
риска, — это отсутствие ликвидности акций. собрать портфель через краудфандинг. Однако

30 rutage.com